本版撰文 信息时报记者 陈周琴

摘要:今年以来,多家银行发布理财产品提前终止公告,引起市场广泛关注。据银率网不完全统计,2015年前三季度就有50款非结构性人民币理财产品提前终止。
截至8月末,今年已有50款非结构性人民币理财产品提前终止供图/ 视觉中国
今年以来,多家银行发布理财产品提前…

摘要:银行理财产品也会提前终止到期?最近理财产品的资深买家上海市民顾女士就遇到了这样的情况,原本还要半年才到期的理财产品,突然银行就通知说提前终止到期了。
《经济参考报》记者发现,近期确实有不少银行纷纷披露理财产品提前终止的公告,至少有50款还没到…

近期,多家银行在官网挂出了关于理财产品提前终止的公告,虽然银行方面有权对理财产品提前终止,但多家银行集体出现提前终止潮的情况并不多见,此外,根据银行公告的产品情况发现,不少提前终止的产品挂钩股市、股票型基金,另外也有挂钩债券、信托等投资的产品。

  今年以来,多家银行发布理财产品提前终止公告,引起市场广泛关注。据银率网不完全统计,2015年前三季度就有50款非结构性人民币理财产品提前终止。

  银行理财产品也会提前终止到期?最近理财产品的“资深买家”上海市民顾女士就遇到了这样的情况,“原本还要半年才到期的理财产品,突然银行就通知说提前终止到期了。”

多家银行公告提前终止产品

图片 1

  《经济参考报》记者发现,近期确实有不少银行纷纷披露理财产品提前终止的公告,至少有50款还没到期的理财产品一时间纷纷提前终止。

根据中信银行(601998,股吧)8月13日在官网公布的“理财之惠益计划稳健系列5号86期保本型产品提前终止清算公告”显示,其并未具体公告产品提前终止的原因,仅披露了年化收益为5.5%,收益计算期限共306天,并指出了产品资金的投向:“产品资金在运作过程中,投资于陕西省高速公路建设集团公司非公开定向债。”

  截至8月末,今年已有50款非结构性人民币理财产品提前终止供图/视觉中国

  市场人士分析认为,未来银行理财产品的“提前终止潮”可能还会延续。

根据建设银行(601939,股吧)8月12日在其官网发布公告显示,“关于乾元”鑫安利得”2015年第2期理财产品提前终止的公告”,这款产品募集的资金所对接的信托单元主要投资A股股票、封闭式基金、ETF及LOF基金等流动性较好的证券。
“由于近期A股市场出现系统性风险,股票大幅下跌,导致该信托单元净值跌破预警线,在次级投资者追加保证金的情况下,仍有较大的投资风险,为保护优先级投资者利益,该产品将于2015年8月17日提前终止。”建行在该公告中明确指出,产品的终止与股市下跌有关。

  今年以来,多家银行发布理财产品提前终止公告,引起市场广泛关注。据银率网不完全统计,2015年前三季度就有50款非结构性人民币理财产品提前终止。随后理财产品提前终止公告仍然不断出现。值得注意的是,这些理财产品并非因为亏损提前结束,也都实现了预期收益率。但一些客户表示,理财合同规定客户不能提前赎回,但银行单方面就可以提前终止,显失公平。因为理财期限缩短,没有实现预期的绝对收益,如果不能续做更高收益的产品,客户的利益其实还是有损失。

  超50款非结构性理财产品提前终止

提前终止产品多与股市挂钩

  现象

  据银率网不完全统计,2015年以来,至少已经有50款非结构性人民币理财产品提前终止,其中招商银行、中信银行、广发银行、建设银行等均有不同数量的理财产品提前终止。

根据不完全统计,在多家公布提前终止产品的银行中,不仅建行在公告中明确产品终止的原因与“股票下跌”或“证券市场”相关。其中,广发银行在7月10日挂出的“广银安富
150602-D370期人民币理财计划(三)/提前终止公告”也显示出,广发提前终止产品或许与股票二级市场投资相关,比如打新股、定向增发或股市配资等资管产品的优先级份额相关。

  投资天数缩减收益缩水

  从产品系列来看,招商银行提前终止的理财产品系列为该行的“鼎鼎成金系列”,中信银行为“惠益计划稳健系列”,广发银行为“广银安富(高净值客户专享)系列”,建设银行的两款产品非同系列产品。

根据银率网的不完全统计,目前银行提前终止的产品,短中长期均有,投资期限最短的产品为33天,最长达942天,其中29款产品的投资期限大于180天,11款产品提前终止的天数超过180天。

  据银率网不完全统计,截至8月末,今年已有50款非结构性人民币理财产品提前终止,其中招商银行、中信银行、广发银行、建设银行等均有不同数量的理财产品提前终止。

  从提前终止的产品期限来看,短中长期均有,投资期限最短的产品为33天,最长达942天,其中29款产品的投资期限大于180天。产品提前终止的天数也是从提前1天到525天不等,平均提前116天,其中30款产品提前结束的天数小于60天,11款产品提前结束的天数大于180天。

提醒

  从产品系列来看,招商银行提前终止的理财产品系列为该行的“鼎鼎成金系列”,中信银行为“惠益计划稳健系列”,广发银行为“广银安富(高净值客户专享)系列”,建设银行的两款产品非同系列产品。另有媒体报道,9月份和10月份,在披露到期收益数据的理财产品中,又有33款提前终止。其中,广发银行19款,中信银行12款,招商银行和建设银行各1款。

  从收益水平来看,提前终止的产品中,预期收益率最低的为5.2%,最高达7.3%,6款产品的预期收益率超6%。

提前终止 收益小于预期

  从提前终止的产品期限来看,短中长期均有,投资期限最短的产品为33天,最长达942天,其中29款产品的投资期限大于180天。产品提前终止的天数也是从提前1天到525天不等,平均提前116天,其中30款产品提前结束的天数小于60天,11款产品提前结束的天数大于180天。

  这些提前终止的理财产品,到期均实现了预期收益率,但在计算收益时,是以实际投资天数计算。由于投资天数的缩减,实际到账的收益金额会小于投资者原来的预期。

大部分投资者或许尚未遇到理财产品提前终止的情况,那么,银行理财产品提前终止是合规,自然值得投资者关注。而事实上,银行理财产品的说明书中都会规定银行有权提前终止理财产品,收益按照投资者的实际投资天数计息。因此,银行出于风险考虑,按照合同约定提前终止理财产品是合规的,但集体出现提前终止的情况并不经常发生,尤其是非结构性理财产品,银行提前终止的情况更是不常见。

  从收益水平来看,提前终止的产品中,预期收益率最低的为5.2%,最高达7.3%,六款产品的预期收益率超6%。这些提前终止的理财产品,到期均实现了预期收益率,但在计算收益时,是以实际投资天数计算。由于投资天数的缩减,实际到账的收益金额会小于投资者原来的预期。

  例如中信银行一款提前终止的理财产品,原定的投资期限为942天,预期收益率高达7.3%,但该产品提前到期一年多,而现在投资者想要再购买到预期收益率大于7%的理财产品基本是找不到的。

值得注意的是,虽然产品提前终止,但从目前已经披露的情况看,所有提前终止的产品均达到了预期收益,也就是说投资者的收益率没有受到影响,提前终止影响的只是投资周期,由于投资天数的缩减,投资人实际到账的收益将小于原来的预期。其实,理财产品提前终止后,理财本金和收益到账后只享受活期利息,对投资者而言,并不划算。

  原因

  两大原因致理财产品提前终止

银行理财3项注意事项

  不全是股市惹的祸

  银行理财产品提前终止是合规的吗?据记者了解,银行理财产品的投资说明书中一般都会规定,银行有权提前终止理财产品,收益按照投资者的实际投资天数计息。不过,尽管银行有权提前终止理财产品,但银行主动提前终止其实并不常见。尤其是今年这种多家银行集中爆发理财产品提前终止,更是少见。

面对理财产品提前终止,银率网分析师提醒投资者,不妨从以下三方面注意理财产品:

  今年6月之后,中国股市经历了罕见的暴跌,现在仍在逐步恢复之中。有银行业内人士告诉北京青年报记者,一些提前终止的理财产品都是根据合同约定操作,也是根据投资的实际需要。比如与股市挂钩的产品,如果不提前终止,落袋为安,真遇到后面的股灾,投资者的损失就大了。

  普益财富研究员李林夏指出,当前提前终止的这些理财产品一部分是和股市投资有关的产品,由于理财产品多为预期收益型产品,6月份股市进入震荡调整以来,一些理财资金开始退出,而银行又很难再找到高收益的资金投向,无法完成之前承诺的预期收益,因而选择提前终止;另一个可能的原因是目前资金面宽松,个别银行并不缺钱,亦无须过多的资金在其资产池内运作,于是选择提前终止。

1.要经常关注理财账户;

  不过,业内人士告诉北青报记者,由于理财产品的投资标的不同,所处的市场环境不同,提前终止的原因也有所差异,今年这波提前终止潮不全是股市惹的祸。

  比如建设银行就在其理财产品到期公告中明确写明,该产品是通过信托产品绕道股市,由于股市下跌影响而提前终止。建行发布的提前终止公告中称,这款产品募集的资金所对接的信托单元主要投资A股股票、封闭式基金、ETF及LOF基金等流动性较好的证券。由于近期A股市场出现系统性风险,股票大幅下跌,导致该信托单元净值跌破预警线,在次级投资者追加保证金的情况下仍有较大的投资风险,为保护优先级投资者利益,该产品于2015年8月17日提前终止。

2.关注银行信息披露公告;

  据银率网统计,仅有建设银行在其理财产品到期公告中,明确写明该产品是通过信托产品绕道股市,由于股市下跌影响而提前终止。

  而招商银行、中信银行、广发银行在其理财产品提前终止公告中,则并未明确表示是受股市影响。

3.注意银行短信通知等信息。

  建行发布的提前终止公告中称,这款产品募集的资金所对接的信托单元主要投资A股股票、封闭式基金、ETF及LOF基金等流动性较好的证券。由于近期A股市场出现系统性风险,股票大幅下跌,导致该信托单元净值跌破预警线,在次级投资者追加保证金的情况下仍有较大的投资风险,为保护优先级投资者利益,该产品将于2015年8月17日提前终止。

  银率网分析师殷燕敏指出,招商银行与中信银行提前终止的理财产品最终的投资标的均为固定收益类资产,提前终止均与股市无关,主要是受到央行连续降准降息,市场资金面不断宽松、基准利率不断下行的影响,企业的融资成本也随之下行,融资企业很容易在市场上找到更为廉价的资金完成债务置换,由于融资企业提前还款导致银行也不得不提前兑付理财产品收益。

  而其他几家银行在其理财产品提前终止公告中并未明确表示是受股市影响。据银率网分析师了解,这些提前终止的理财产品最终的投资标的均为固定收益类资产,提前终止均与股市无关,主要是因为融资企业提前还款所致。

  提前终止潮或将持续

  受到央行连续降准降息,市场资金面不断宽松、基准利率不断下行的影响,企业的融资成本也随之下行,融资企业很容易在市场上找到更为廉价的资金完成债务置换,由于融资企业提前还款导致银行也不得不提前兑付理财产品收益。

  从目前来看,自6月股市开始震荡调整后,与股市有关的理财产品非自愿提前中止的数量大大增多。信托、券商资管、基金发行的一些产品,用于配资的部分,因股市下跌触及止损线被平仓或是获利退出;用于打新的部分,还未进场因IPO暂停而折返。银行理财资金作为这些产品的优先级受益人,几乎没有受损,收益亦有保证。但随着这些产品的提前终止,为了保证资金安全,部分银行撤回借这些途径入市的理财资金。

  还有银行提前终止的理财产品为高净值客户专享的产品,从其公告中可以看出,该行提前终止的理财产品的投向多为公募基金专户理财或资产管理公司的优先级份额。从产品的客户群定位、风险等级以及公告的投资方向来判断,银率网分析师推测,这类提前终止的理财产品或许是与股票二级市场投资相关的(例如打新股、定向增发或股市配资等)资管产品的优先级份额。

  市场人士认为,银行理财产品的提前终止潮不会马上结束,未来应该还会有非结构性银行理财产品陆续提前终止。

  银率网分析师认为,银行理财产品的提前终止潮不会马上结束。央行不断降准降息,降低社会融资成本,融资方债务置换提前还款引发的理财提前兑付也会继续出现。

  殷燕敏表示,尽管监管已经严控银行资金风险,对银行理财产品的配资业务比例有所调整,但之前银行理财资金做配资业务的资金还没有完全撤离,如股市继续下跌可能还会有产品提前终止。此外,央行不断降准降息,降低社会融资成本,融资方债务置换提前还款引发的理财提前兑付也会继续出现。

  随着存贷利率的不断降低,资产质量优良的融资方可以在市场上找到更低成本的资金,提前清偿之前较高成本的债务则是必然的选择,这就使得相关理财产品不得不提前终止。

  面对理财产品提前终止,业内人士提醒投资者,需要经常关注理财账户、银行的信息披露公告以及银行的短信通知等信息,及时了解自己投资产品的情况,如遇到提前终止,可及时选择其他高收益率理财产品。如果没有及时发现,理财本金和收益到账后只享受活期利息,对于投资者的收益损失更大。

  前景

让更多人知道事件的真相,把本文分享给好友:

  再投资难找理想产品

更多

  目前来看,提前终止的理财产品都实现了预期收益率,没有因为负收益被迫清盘的。不过,银率网分析师指出,对于投资者而言,由于银行提前终止理财产品,投资者还是有一定再投资损失的。目前银行理财产品的收益处于下行通道,高收益产品数量越来越少,之前投资的高收益长周期理财产品如果提前到期的话,很难再找到那么高收益的理财产品。

  例如某银行提前终止的一款理财产品,2014年4月3日成立,投资期限原定为942天,预期收益率高达7.3%,该产品于2015年5月25日提前到期,7.3%的高收益投资者仅享受到417天。由于市场收益率目前逐级下降,投资者在提前结束后想要再购买到预期收益率大于7%的理财产品基本是找不到的。如果投资者勉强找到了6%预期收益率的产品,假设投资额为10万元,投资者损失的绝对收益应为100000×(7.3%-6%)×(942-417)÷365=1869.86元。提前终止日期距离原到期日越长、投资金额越大,投资者的损失就越大。

  目前,银行理财产品预期收益率继续下滑已是不争事实。银率网的10月统计数据显示,10月人民币理财产品平均预期收益率为4.5%,较上月下降0.13个百分点。其中,预期收益率超5%的产品发行量较上月减少577款,占比降至23%。另有20%的产品预期年化收益率在4%以下,只有2%的预期年化收益率超过6%。

  追问

  银行单方面提前终止是否公平?

  有投资者疑问,银行理财产品提前终止是合规的吗?事实上,在银行理财产品的说明书中即可找到答案。银行理财产品的说明书中都会规定银行有权提前终止理财产品,收益按照投资者的实际投资天数计息。据银率网统计,95%以上的银行理财产品投资者都没有权利提前终止,仅有少数理财产品投资者可以提前终止,但提前终止也要付出一定的费用。

  银率网分析师指出,银行有权提前终止理财产品,但并不代表提前终止是理财产品经常发生的事。一般提前终止的多是结构性理财产品,结构性理财产品本身附带提前终止条约,一旦挂钩标的走势触发理财产品说明书中规定的产品提前终止条件,则产品自动终止。而非结构性理财产品,银行主动提前终止的并不很常见。尤其是今年这种多家银行集中爆发理财产品提前终止,更是少见。

  面对理财产品提前终止,银率网分析师提醒投资者,需要经常关注理财账户、银行的信息披露公告以及银行的短信通知等信息,及时了解自己投资产品的情况,如遇到提前终止,可及时选择其他高收益率理财产品。如果没有及时发现,理财本金和收益到账后只享受活期利息,对于投资者的收益损失更大。

让更多人知道事件的真相,把本文分享给好友:

更多

相关文章